بعد رفع الفائدة في مصر.. ماذا تعني 200 نقطة أساس؟

متابعه/مرثا عزيز
رفع البنك المركزي المصري، أسعار الفائدة على الإيداع والاقراض اليوم الخميس 200 نقطة أساس، فما معنى ذلك، خصوصا مع الكثير من التساؤلات حول معنى رفع أسعار الفائدة وكيف تؤثر على أصحاب الودائع والمستثمرين.

ماذا تعني نقطة الأساس؟
نقطة الأساس “Basis points (BPS)” هي وحدة قياس لمعدلات الفائدة المصرفية وتستخدم لحساب التغييرات فيها. وكل 1% تغيير في سعر الفائدة يقابله تغير بمقدار 100 نقطة أساس.

وتعمل عادة المصارف المركزية على استخدام معدلات الفائدة كأداة لضبط السياسة النقدية وتقوم بتغييرها بنسب صغيرة تقيسها عادة بنقطة الأساس، فمثلًا معدل الفائدة من 5% إلى 5.3% يعني تغيرها بمقدار 30 نقطة أساس.

وعلى سبيل المثال، تساوي قيمة تغيير معدل الفائدة من 10 % إلى 10.4% مقدار 40 نقطة أساس. نقطة الأساس عال دقيق في حساب تغير الفائدة، أو عوائد الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

وفي تفاصيل القرار، بين المركزي المصري أنه على الصعيد العالمي، انخفضت توقعات أسعار السلع مقارنة بالتوقعات التي تم عرضها على لجنة السياسة النقدية في اجتماعها السابق، وعلى الرغم من ذلك، استمرت حالة عدم اليقين المرتبقة بتوقعات تلك الأسعار، وتتمثل أهمها في أفاق اختلالات سلاسل التوريد العاملية، وتوقعات النشاط الاقتصادي العالمي.

وذكر المركزي المصري أنه على الصعيد المحلي، تباطأ نمو النشاط الاقتصادي الحقيقي بشكل طفيف ليسجل 3.9% خلال الربع الرابع من العام 2022، مقارنة بمعدل نمو بلغ 4.4% خلال الربع الثالث من عام 2022، وبالتالي سجل النصف الأول من العام المالي 2022/2023 معدل نمو بلغ 4.2% .ماذا يعني رفع الفائدة؟
رفع أسعار الفائدة هو المعيار الذي يحدد على أساسه أسعار الفائدة على القروض التي تحصل عليها البنوك من (البنك المركزي) ومن ثم تضع البنوك خطط وآلية لاحتساب الفائدة على القروض التي تقدمها لعملائها، وكلما ارتفع سعر الفائدة كلما زادت تكلفة الحصول على القروض والتمويل.

ورفع تكلفة الاقتراض يؤدي إلى تراجع وتيرة التسهيلات الائتمانية في السوق ما ينعكس على المستثمرين والتوسعات الاستثمارية، وبالتالي رفع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد.

ما هي علاقة أسعار الفائدة بالودائع؟
قرار رفع أسعار الفائدة في الوقت الذي يحمل جانبا سلبيا للمقترض أو الباحث عن تمويل لمشروع، فإنه يحمل في الوقت ذاته جانبا إيجابيا للمودع بشكل عام، فأصحاب الودائع في البنوك سيستفيدون من رفع أسعار الفائدة حيث ترتفع أسعار الفائدة على الودائع ما يزيد مكاسب العملاء أيضا.

لماذا يتم رفع الفائدة؟

تستخدم البنوك المركزية، آليات رفع أسعار الفائدة لجذب السيولة الزائدة من السوق ما يؤدي إلى مواجهة التضخم في حالة ارتفاعه واعتبارها أحد أهم الآليات لمواجهة ارتفاع الأسعار والتضخم حيث تقوم بجذب السيولة من السوق عن طريق رفع أسعار الفائدة على الودائع.

يشار إلى أنه في منتصف مارس/ آذار الجاري، ارتفع معدل التضخم الأساسي السنوي لمصر إلى 40.3% خلال فبراير/ شباط الماضي وهو أعلى مستوى سجّله المؤشر منذ إطلاقه عام 2009 .